Trois cabinets sur l’acquisition d’Euro Bank par Bank Millennium auprès de Société Générale

Si Santander et Crédit Agricole étaient intéressés par la banque de détail, c’est finalement la filiale de Banco Comercial Português qui a emporté les enchères pour un montant de 425 M€.

L’opération inclut des mécanismes de partage des risques relatifs au portefeuille de crédits immobiliers en franc suisse d’Euro Bank. Ces derniers représentent moins de 10 % du portefeuille de crédits d’Euro Bank, soit moins de 300 MF suisses.

Société Générale continuera d’offrir ses services de banque de financement et d’investissement en Pologne au travers de son métier de banque de grande clientèle et solutions investisseurs (GBIS). Elle conservera également une présence dans le pays via ALD (location de flottes automobiles), ses métiers assurance et les services de financement de biens d’équipement professionnel.

Attendu au premier semestre 2019, le closing permettra à Société Générale d’améliorer sensiblement son ratio Core Tier 1 d’environ 8 points de base. Celui-ci s’élevait à 11,1 % à la fin du deuxième trimestre selon la presse financière.

Cette transaction s’inscrit dans la volonté de Société Générale de céder l’équivalent de 5 % de ses actifs pondérés pour se recentrer sur son cœur de métier. Cet été, le groupe a d’ailleurs signé un accord avec le hongrois OTP Bank en vue de lui céder ses participations majoritaires dans sa filiale bulgare Expressbank et dans Société Générale Albania.

Les trois cessions lui permettent de réduire de près de 5 Mds€ ses encours pondérés, dont 2 Mds€ rien que pour la vente d’Euro Bank. Les bureaux londonien, new-yorkais et bruxellois de Shearman & Sterling ont conseillé Société Générale, avec à Paris Guillaume Isautier, associé, Kim Doan et Elodie Derblum en M&A, Niels Dejean, associé, en fiscal, ainsi que Pierre-Nicolas Ferrand, associé, en financement.

Greenberg Traurig est intervenu sur les aspects de droit polonais. à Varsovie, Clifford Chance a assisté Bank Millennium.