Quatre cabinets sur le rachat d’Asmodee par PAI Partners
PAI Partners est entré en négociations exclusives avec Eurazeo en vue de l’acquisition d’Asmodee, spécialiste international de l’édition et de la distribution de jeux de société, sur la base d’une valeur d’entreprise de 1,2 Md€.
En signant avec PAI Partners, Eurazeo devrait à obtenir 435 M€, soit 4 fois son investissement initial.
Rappelons que PAI Partners a emporté les enchères sur BC Partners et l’alliance constituée par CVC et Kirkbi, la holding de la famille danoise Kirk Kristiansen, fondatrice de Lego.
À l’occasion du closing final de l’opération attendu d’ici le quatrième trimestre 2018, le groupe se verra gratifié d’une dette senior représentant près de 6 fois l’Ebitda.
Sous l’impulsion de Stéphane Carville et ses équipes, et soutenue par Eurazeo, la société s’est transformée en profondeur, passant d’un distributeur franco-européen en 2013 à un éditeur mondial cinq ans plus tard.
En quatre ans, le chiffre d’affaires est passé de 125 M€, dont 48 % en France, à 442 millions, dont 75 % à l’international.
Clifford Chance a assisté PAI Partners, avec Fabrice Cohen, associé, Emmanuel Mimin, counsel, et Clément Delaruelle en corporate et M&A, Thierry Arachtingi, associé, et Mary Serhal, counsel, en financement, Alexandre Lagarrigue, associé, et Jitka Susankova, counsel, en fiscal, David Tayar, associé, et Sara Ortoli sur les aspects antitrust, ainsi que Frédérique Fontaine, counsel, en IP.
Latham & Watkins a conseillé Eurazeo, avec Thomas Forschbach et Alexander Benedetti, associés, Alexandre Balat, Ambre Perrochaud et Ketzia Chetrite en corporate, Emily Grimshaw, counsel, et Romain Nairi, en social, Frédéric Pradelles, associé, sur les aspects antitrust, ainsi que Michel Houdayer, associé, et Aurélien Lorenzi en financement.
PwC Société d’Avocats a réalisé les travaux de due diligence fiscale pour le compte d’Eurazeo, avec Fabien Radisic, associé, Stanislas Bocquet et Baptiste Guillemot. Le management d’Asmodee était conseillé par Serge Cohen du cabinet éponyme, ainsi que par Mayer Brown, avec Benjamin Homo, associé, et Louis Nayberg en fiscal.