Quatre cabinets sur la reprise d’ECG par PAI
PAI Partners vient de racheter 98 % du capital de l’aixois European Camping Group (ECG), le solde restant aux managers.
Cette opération marque la sortie d’Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP), qui s’était emparé de 40 % du capital en 2018, ainsi que des actionnaires historiques, Carlyle et Montefiore, entrés respectivement en 2006 et 2014.
Le spécialiste de l’hôtellerie de plein air, qui exploite une flotte de plus de 22 000 unités d’hébergement dans plus de 310 campings, serait valorisé entre 700 et 730 M€.
Ce nouvel LBO s’appuie sur une unitranche apportée par Ares, tandis que des lignes de crédit ont été négociées pour de futures acquisitions.
Clifford Chance a conseillé PAI Partners, avec Fabrice Cohen, associé, Raphaël Durand et Alexis Mesnildrey en corporate, David Tayar, associé, et Amine Mansour en antitrust, ainsi que Pierre Goyat, counsel, en fiscal.
PwC Société d’Avocats a réalisé la due diligence, avec Jean-Philippe Brillet, Xavier Etienne, associés, Arielle Ohayon-Cohen, Julie Givernaud et Morgane Croisier en fiscal, Isabelle de la Gorce, associée, Youlia Haidous, directeur, Mathilde Duchamp et Alexandra Violain, sur la partie juridique, ainsi que Bernard Borrely, associé, et Fanny Marchiset, directeur, en social.
DLA Piper a épaulé les cédants, Carlyle, OTPP, Montefiore et les dirigeants, avec Jeremy Scemama, associé, Natalia Li, Benjamin Benzakine et Élise Foucault en corporate , ainsi que Raphaël Béra, associé, et Gwénael Kropfinger, counsel, en fiscalité.
Serge Cohen, fondateur du cabinet éponyme, a assisté le management.