Neuf cabinets sur la restructuration financière de Vallourec
Vallourec, spécialisé dans la fabrication de tubes en acier sans soudures, de solutions tubulaires spécifiques destinés aux marchés du pétrole, du gaz et de l’industrie, annonce sa restructuration afin de réduire sa dette de plusieurs milliards d'euros.
Vallourec a annoncé, le 3 février dernier, avoir franchi une étape majeure dans la restructuration de son endettement financier d’un montant d’environ 3,5 Mds€, avec la conclusion d’un accord de principe avec ses principaux créanciers représentant 89,3 % du montant en principal des crédits renouvelables et 41,4 % du montant en principal des emprunts obligataires.
Cet accord prévoit notamment un désendettement majeur de Vallourec, représentant environ 1,8 Md€, soit plus de la moitié du montant en principal de sa dette et le refinancement de la dette résiduelle et la sécurisation de liquidités significatives et de financements opérationnels.
Apollo et SVP deviendraient respectivement les actionnaires les plus significatifs de la société.
Le plan de sauvegarde sera soumis au cours du premier semestre 2021 à l’appréciation du tribunal de commerce de Nanterre, lequel a ouvert une procédure de sauvegarde au bénéfice de Vallourec, le 4 février dernier.
Weil, Gotshal & Manges a conseillé Vallourec avec, à Paris, Anne-Sophie Noury, David Aknin et Agathe Soilleux, associés, Julien Faure et Clémence Vanacker en restructuring, Alexandra Stoicescu, associée, et Vincent Chaudet sur les aspects corporate, Olivier Jauffret, associé, Ilana Smadja, counsel, et Aladin Zeghbib en financement, Édouard de Lamy, associé, en fiscalité, Marc Lordonnois, associé, en droit public/investissements étrangers.
Latham & Watkins l’a également épaulé sur les aspects antitrust, avec Jacques-Philippe Gunther, associée, Rita Motta, counsel, et Louis Bouyala.
White & Case a assisté le groupe ad hoc de porteurs d’obligations et de RCF de Vallourec, mené par Apollo, SVP, Bybrook et M&G avec, à Paris, Saam Golshani, Guillaume Vitrich et Franck De Vita, associés, Hugues Racovski, Amandine Grima et Tiphanie Levassort en restructuring et corporate, Séverin Robillard et Gilles Teerlinck, associés, sur les aspects marchés de capitaux et high yield, Denise Diallo, associée, et Laure Elbaze en financement, Yann Utzschneider, associé, Orion Berg, counsel, Fanny Abouzeid et Blanche Lancrey-Javal en concurrence et contrôle des investissements étrangers, ainsi qu’Alexandre Ippolito, associé, et Sarah Kouchad en droit fiscal.
Goodwin a épaulé les banques (BNP Paribas, Natixis et BFCM), avec Céline Domenget-Morin, associée, Bruno Pousset, Marie Gicquel et Émilie Cobigo en restructuring, Arnaud Fromion, associé, et Laurent Bonnet en financement, ainsi que Christophe Digoy, associé, et Édouard Baladès en corporate.
Gide a assisté Nippon Steel Corporation, actionnaire de référence de Vallourec, avec Olivier Diaz, Charles de Reals, associés, et Corentin Charlès en corporate, Jean-Gabriel Flandrois, associé, Nadia Haddad, counsel, François Lépany et Matthieu Cougnenc en restructuring et procédures collectives.
Jeantet l’a également accompagné, avec Vincent Netter, Yvon Dreano, Cyril Deniaud, associés, et Alexandre Naudeau.
Willkie Farr & Gallagher a représenté Bpifrance Participations, actionnaire de référence de Vallourec, avec Daniel Hurstel et Lionel Spizzichino, associés.
Gibson Dunn a conseillé certains cross-holders, avec Jean-Pierre Farges, Amanda Bevan-de Bernède et Benoît Fleury, associés.
FHB a accompagné Vallourec dans la négociation avec ses principaux créanciers.
BDGS Associés a conseillé le Board, avec Antoine Gosset-Grainville, associé, en concurrence et régulation, Marc Loy, associé, et Marion Baezner pour les aspects boursiers, ainsi que Henri Cazala, associé, en restructuring.