Huit cabinets sur la restructuration financière d’IKKS
IKKS a finalisé sa restructuration financière le 31 mai dernier. Entamée il y a un an, l’opération s’est soldée par la reprise de l’intégralité du capital par les porteurs d’emprunts obligataires, emmenés par les américains Avenue Capital, CarVal Investors et Marathon Asset Management.
Cet accord a obtenu son homologation, via une sauvegarde financière accélérée, le 14 mai dernier par le tribunal de commerce de Paris. Rappelons que l’enseigne de prêt-à-porter, qui commercialise les marques IKKS, One Step et I.Code, avait été rachetée en 2015 par LBO France (70 %) au groupe Zannier.
Son fondateur, Roger Zannier, fondateur de l’enseigne « Z », avait alors conservé une participation de 29 %. Cette transaction permet une augmentation de sa capacité financière à travers une conversion en capital de 180 M€, sur les 320 M€ de la dette obligataire d’origine. Par ailleurs, les créanciers obligataires ont injecté 70 M€ de new money afin qu’IKKS refinance l’intégralité de ses lignes court terme, les coûts de restructuration et, pour le solde, consolide sa trésorerie. Allégé en dette, le groupe va pouvoir se consacrer à son plan de relance qui prévoirait d’atteindre un chiffre d’affaires de 394 M€ en 2021, contre 350 M€ en 2018.
Freshfields Bruckhaus Deringer a conseillé Avenue Europe International Management L.P., CarVal Investors GB LLP et Marathon Asset Management LP avec, à Paris, Laurent Mabilat, Stéphanie Corbière, associés, David Albertini, Marie Roche, Sarah Cannici, Elodie Soler et Benjamin Cartier en finance, ainsi que Guy Benda, associé, Adrien Descoutures et Cyril Courbon en corporate.
Darrois Villey Maillot Brochier a épaulé Roger Zannier avec Alain Maillot, François Kopf, associés, et Inès de Matharel.
Allen & Overy a assisté IKKS sur les aspects restructuring, avec Julien Roux, associé, en partenariat avec Santoni & Associés, avec Marc Santoni, associé.
Racine a épaulé LBO France, avec Laurent Jourdan, associé, et Lisa Ducani en restructuring.
Mayer Brown l’a également assisté, avec Patrick Teboul, Thomas Philippe, associés, Constance Bouchet et Elodie Pieraggi.
De Pardieu Brocas Maffei a conseillé une partie des prêteurs, avec Ségolène Coiffet, associée, et Alexis Rapp en restructuring, ainsi que Corentin Coatalem, associé, en financement.
Gibson Dunn a représenté d’autres prêteurs, avec Jean-Pierre Farges, associé.