Deux cabinets sur l’IPO de Pinduoduo
Deux ans et onze mois auront suffi à Pinduoduo, depuis sa création en septembre 2015, pour faire son entrée au Nasdaq.
Il s’agit de la cotation la plus rapide d’une société internet chinoise. L’entreprise a même sonné la cloche simultanément à Shanghai – ce qui n’était jamais arrivé dans l’histoire du Nasdaq – et à New York, le 26 juillet 2018, pour marquer l’ouverture des marchés et le début de sa cotation.
Le cours a été fixé à 19 dollars pour une valeur d’entreprise totale de 24 milliards de dollars. Cette valorisation représente à peu de chose près Snapchat et Dropbox réunis. Rappelons que Cathay Innovation a été l’un des premiers à investir dans l’entreprise dans le cadre d’une levée de fonds de série B en 2016. Si le cours a pris environ 40 % le premier jour, le régulateur chinois du commerce a ouvert une enquête à son encontre une semaine après l’IPO. Plusieurs marques ont accusé la plateforme de vendre des produits d’imitation et des contrefaçons. Des accusations qui ont fait chuter de près de 20 % le titre de la plateforme depuis son entrée à la Bourse de New York, atteignant 19,19 dollars le 3 août.
À Pékin, Latham & Watkins a assisté Pinduoduo.
Baker McKenzie a conseillé Cathay Innovation, avec Matthieu Grollemund, associé, et Steven Canner.