Cinq cabinets sur le rachat de Hivory par Cellnex
L’espagnol Cellnex, principal opérateur d’infrastructures de télécommunications sans fil en Europe, a signé un accord avec Altice et KKR, en vue d’acquérir Hivory, le premier détenteur de pylônes en France avec quelque 10 500 sites télécoms.
L’accord valorise Hivory 5,2 Mds€. Rappelons qu’en 2018, Altice avait regroupé ses pylônes dans une filiale baptisée Hivory, puis vendu 49,9 % du capital au fonds américain KKR, sur une valeur d’entreprise de 3,6 Mds€.
En plus des 5,2 Mds€ consacrés aux 10 500 tours actuellement détenues par Hivory, l’opérateur espagnol ambitionne d’injecter 900 M€ supplémentaires pour enrichir ce portefeuille de 2 500 nouveaux sites.
Pour financer cette transaction, le groupe coté en Espagne prévoit de réaliser une augmentation de capital de 7 Mds€.
Herbert Smith Freehills assiste Cellnex, avec Édouard Thomas, associé, Cyril Boulignat, of counsel, et Frédéric Tual en corporate, Sergio Sorinas, associé, et Marie Louvet, of counsel, en droit de la concurrence, Christophe Lefort, associé, Thomas Herman, Emma France, Sina Abadie et François Adao sur le volet projet, Éric Fiszelson, associé, et Yasmine Bouayad en financement, ainsi que Sophie Brézin, associée, Élisabeth Debrégeas, of counsel, et Astrid Olivier en droit social.
De Pardieu Brocas Maffei épaule Altice, avec Magali Masson, associée, Sandra Aloui et Mathieu Retiveau en corporate, ainsi que Philippe Guibert, associé, et Sofia El Hariri, counsel, en droit de la concurrence.
Mayer Brown l’assiste sur la structuration fiscale de l’opération, avec Laurent Borey, associé, Nicolas Danan, counsel et Louis Nayberg.
Darrois Villey Maillot Brochier conseille KKR, avec Jean-Baptiste de Martigny, associé, Jean-Guillaume Meunier et Léonor Boulanger en M&A, Didier Théophile, associé, Guillaume Aubron, counsel, et Thomas Servières en droit de la concurrence, ainsi que Henri Savoie, associé, Patrick Mèle, counsel, et Guillaume Griffart en droit public.
KPMG Avocats l’assiste également en fiscalité, avec Jean-Étienne Chatelon, associé, et François Perthuison, senior manager.