Cinq cabinets sur le projet de rachat d’Axa Investment Managers par BNP Paribas
L’annonce, tombée au tout début du mois d’août, détone par son envergure après des semaines de torpeur du M&A. BNP Paribas est entré en négociations exclusives avec Axa pour lui reprendre Axa Investment Managers, sa plateforme de gestion d’actifs. Le prix : 5,1 Mds€ au closing, attendu pour l’été 2025. Celui-ci inclut l’acquisition du pôle crédité d’environ 850 Mds€ d’actifs sous gestion, mais aussi un partenariat de long terme pour la gestion d’une grande part de ses actifs. À terme, en incluant BNP Paribas Cardif (le métier assurance du repreneur), ce rapprochement devrait donner naissance à un ensemble de 1 500 Mds€ d’actifs sous gestion. Il sera précédé par une opération interne chez l’assureur, à savoir le transfert de Select vers Axa IM – ce qui portera à 5,4 Mds€ la somme qu’il percevra de la cession.
Freshfields est intervenu aux côtés de BNP Paribas (Louis-Philippe Vasconcelos, head of M&A/Private Equity – Legal, et Laure Khemiri, senior legal counsel) avec une équipe coordonnée par Hervé Pisani et Marc Perrone, associés, et incluant Myriam Khetib-Khatiri, counsel, Joaquim Traoré, Marine Valmont, Brieuc Trambouze et Manon Chalopin, en corporate, Pierre Vibert, Eloi Roche et Emeric Tidafi, en réglementation bancaire et financière, Charlotte Colin-Dubuisson, associée, Sara Gil Garcia, counsel, Anne Dos et Narimane Sadoune, en concurrence, Christel Cacioppo, associée, Élodie Favre-Thellmann, counsel, et Matthias Triolle, en droit du travail, Cyril Valentin, associé, et Juliette Brasart, en fiscal, alors que Astura gérait le volet IP/IT, avec Matthieu Mélin, associé, et Céline Moeneclaey, et que PwC Société d’Avocats livrait une due diligence fiscale.
Sullivan & Cromwell a accompagné Axa avec une équipe coordonnée à Paris par William Torchiana, Olivier de Vilmorin, Nicolas de Boynes et Nicolas Karmin, associés, et comprenant Brieuc Appfel, Rachel Millet-Barbé, Sarah Barrau-Ceville, Adam Fevrier, Faustia Gaspar Ferreira, Céline Icardi, Thibault Meynier et Martin Pélissier, en corporate, et Alexis Madec, European counsel, en fiscal, tandis que Capstan intervenait en social, avec Bruno Serizay, associé, et Audrey Belmont, of counsel.